一年内RRAM推理芯片
全面启动后推出产品并送样（计划）
全面启动后推出产品并送样（计划）
异构GPU智能体云
连接全球算力与开发者
连接全球算力与开发者
兆瓦级SST 固态变压器
重构AIDC Power Stack
重构AIDC Power Stack
前三团队国际排名
（AIDC专业投资人评价）
（AIDC专业投资人评价）
G Club（庚辛俱乐部） 专业 · 低调 · 活泼 · 纪律
庚辛资本 · G CLUB
INFRA组1212交割 · 迎接圣诞节
全面严选确定性，拥抱新范式。
迎接AI/SI和星际空间大时代
October 2026 · 行业研究与观察
市场不缺好项目，不缺新范式，
缺让人再次相信童话的项目。
下半年的市场只剩两端：最早的一轮，和最确定的一轮。
INFRA组 · 3个项目：RRAM推理芯片、智能体云、AIDC供电。
缺让人再次相信童话的项目。
下半年的市场只剩两端：最早的一轮，和最确定的一轮。
INFRA组 · 3个项目：RRAM推理芯片、智能体云、AIDC供电。
G Club
RESEARCH
2026.10
RESEARCH
2026.10
AI INFRA / COMPUTE, POWER & OPTICS
INFRA组
1212交割 · 迎接圣诞节
从RRAM推理芯片、智能体云，到AIDC供电。
本组判断算力的重心正从训练转向推理。通用部分趋于同质，新的增量在三处：推理的成本与时延、数据的搬运、兆瓦级的电力。模型在明处，电在暗处——算力的账算到最后，都是能源的账。
我们怎么选差异化落在难以快速复制的环节（介质、工艺、器件、电力电子）；能嵌入现有生态，而不是推倒重来；流片、送样、上线等节点清晰可追踪。
01 /
把数据搬运变少，让推理更高效RRAM 推理芯片
AI INFRA · 数字近存 严选确定性 · 拥抱新范式DIGITAL NEAR-MEMORY COMPUTING
专用芯片配合GPU，面向大模型推理的成本、能耗与时延。
采用AF分离与数字近存架构，结合新型存储介质与三维堆叠，减少推理时的数据搬运。
- 团队：覆盖存储器件、芯片架构、数字设计及流片量产经验，与存储产业方协同推进。
- 阶段：计划在全面启动后一年内推出产品并送样，优先面向云端推理。
02 /
推理、调度与运行智能体云基础设施
AI INFRA · AGENT CLOUD 严选确定性 · 拥抱新范式INFERENCE × ROUTING × RUNTIME
面向下一代智能体的云，推理只是其中一部分。
连接全球异构GPU与开发者，从模型调用延伸到智能体的运行与调度。
- 高速推理：聊天每秒约70个Token已够快；智能体执行任务更看重速度，按性能与价格提供不同服务档位。
- 模型调度：复杂任务拆成多步，按环节组合、路由不同模型，在性能与成本之间选择。
- 运行环境：约一年半前开始布局沙箱，支持运行代码、调用工具；逐步叠加记忆等能力。
- 开发者入口：较早提供命令行接入，主动对接Hugging Face、GitHub热门项目，争取成为智能体开发者的默认基础设施。
- 能力延展：整体规划涉及基座模型融合方向的部分能力，具体结合方式尚未展开。
- 商业持续性：客户留存、定价压力与最终盈利能力，仍待进一步验证。
03 /
AI Infra 底层环节SST 固态变压器 · AIDC 供电
AI INFRA · 供电 严选确定性 · 拥抱新范式SOLID-STATE TRANSFORMER
SST 固态变压器，重构兆瓦时代 AIDC Power Stack。
国际电力巨头整编团队＋车规级工业化能力，聚焦功率密度与成本曲线。
深耕 AIDC 三年的专业投资人评价团队在国际上「至少能排前三」。
